开源证券股份有限公司黄泽鹏近期对豫园股份进行盘考并发布了盘考论述《公司信息更新论述：2026Q1利润高增长，珠宝前锋业务积极转型升级》体育游戏app平台，赐与豫园股份买入评级。
豫园股份(600655)
公司2026年一季度归母净利润同比+202.9%
公司发布一季报：2026Q1罢了营收96.49亿元（同比+9.9%，下同）、归母净利润1.57亿元（+202.9%）；公司握续深切“东方生存好意思学”政策，聚焦主业并拥抱新枉然趋势，一季度功绩罢了高增长。咱们保管盈利预测不变，展望2026-2028年归母净利润为2.36/6.00/8.88亿元，对应EPS为0.06/0.15/0.23元，现时股价对应PE为84.5/33.3/22.5倍，保管“买入”评级。
珠宝前锋业务紧跟趋势积极挪动，举座盈利智商有所普及
2026年一季度公司珠宝前锋业求罢了营收61.00亿元（+17.8%），主要由于公司黄金饰品业务紧跟商场趋势及需求，同期加速国际商场拓展，业务毛利率8.66%，同比-1.09pct。渠说念端，2026年一季度末公司“老庙”和“亚一”两大品牌门店数系数为3760家，较2025年末净关店192家。居品端，老庙新年推出“随即有米”系列，将居品进行年青化创意抒发。品牌端，公司以二次元IP联名破圈传播，推出《天官赐福》动画联名包挂盲盒，品牌影响力握续普及。盈利智商方面，2026Q1公司详尽毛利率为16.7%（+1.9pct）；用度方面，2026Q1公司销售/处罚/财务用度率差别为6.1%/5.1%/4.4%，同比差别-1.2pct/-1.8pct/-0.6pct，盈利智商有所普及，财务结构握续优化。
新枉然场景打造带来新增长动能，巨匠化布局握续股东
2026年公司将握续深切“东方生存好意思学”置顶政策落地，深耕新枉然场景，积极拥抱枉然结构挪动和国潮新趋势，握续聚焦主业发展。2026Q1：（1）餐饮处罚与处事板块营收1.97亿元（-24.8%）；（2）食物百货板块罢了营收2.49亿元（-13.5%）；（3）化妆品板块罢了营收0.51亿元（-2.7%）；（4）前锋表业板块罢了营收1.43亿元（+1.0%）；（5）度假村板块罢了营收2.71亿元（+5.9%）。此外，公司加速国际商场拓展，老庙黄金在2026年2月开设柬埔寨首店，并同步运转国际加盟花式探索，2026年一季度豫园珠宝免税店铺已达到8家，港澳及国际店铺6家，出海政策握续股东。
风险指示：黄金价钱波动、竞争加重、渠说念推广不足预期等。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有13家机构给出评级体育游戏app平台，买入评级5家，增握评级8家；当年90天内机构主见均价为5.13。
